Chip-Foundries zwischen Zollkrieg, Subventionen und Abschwung
Taipeh, 2. Juli 2025. Die Zollkriege von Donald Trump ziehen die Umsätze der großen Chip-Auftragsfertiger nach unten. Der globale Foundry-Markt, der die Chipfertigung für andere Unternehmen übernimmt, hat im ersten Quartal 2025 einen geringeren Umsatzrückgang als erwartet verzeichnet. Dies geht aus aktuellen Untersuchungen des taiwanesischen Marktforschungs-Unternehmens „Trendforce“ aus Taipeh hervor.
Demnach sank der Umsatz im Vergleich zum Vorquartal um lediglich 5,4 % auf 36,4 Milliarden US-Dollar. Hauptgründe für diese Abfederung sind vorgezogene Bestellungen von Kunden angesichts der auslaufenden US-Zollausnahmeregelungen sowie die anhaltende Wirkung eines chinesischen Konsumentensubventionsprogramms aus dem Jahr 2024. Diese Effekte konnten den typischen saisonalen Abschwung abmildern.
Ausblick auf Q2: Gemischte Signale für die Branche
Für das zweite Quartal wird erwartet, dass die Effekte der zollbedingten Vorabkäufe nachlassen, was zu einer allgemeinen Verlangsamung führen könnte. Dennoch wird die anhaltende Nachfrage durch Chinas Subventionsprogramm, der Lageraufbau für neue Smartphone-Modelle vor deren Markteinführung und die stabile Nachfrage nach KI-Hochleistungsrechnen (AI HPC) die Kapazitätsauslastung stützen und einen Umsatzaufschwung für die Top-10-Foundries bewirken.
TSMC dominiert weiterhin, China-Profiteure legen zu
- TSMC behauptete seine dominante Position mit einem Marktanteil von 67,6 %. Trotz saisonal bedingter Rückgänge bei Smartphone-bezogenen Wafer-Lieferungen konnte das Unternehmen seinen Umsatzrückgang dank einer soliden Nachfrage im Bereich AI HPC und dringender TV-bezogener Bestellungen (aufgrund von Zollvermeidung) auf 5 % begrenzen und erzielte 25,5 Milliarden US-Dollar Umsatz.
- Samsung Foundry hingegen verzeichnete einen Rückgang von 11,3 % auf 2,89 Milliarden US-Dollar. Die geringere Beteiligung am chinesischen Konsumentensubventionsprogramm und die US-Beschränkungen für fortschrittliche Knotenpunkte trugen zu diesem Rückgang bei, wodurch der Marktanteil leicht auf 7,7 % sank.
- SMIC, der drittgrößte Akteur, profitierte maßgeblich von den vorgezogenen Lagerbeständen, die sowohl durch US-Zölle als auch durch chinesische Subventionen ausgelöst wurden. Dies half, Preisrückgänge abzufedern, und führte zu einem Umsatzanstieg von 1,8 % auf 2,25 Milliarden US-Dollar.
- Auch UMC konnte seine vierte Position halten. Vorgezogene Kundenbestellungen stabilisierten die Wafer-Lieferungen und die Kapazitätsauslastung, obwohl die durchschnittlichen Verkaufspreise (ASPs) aufgrund jährlicher Preisanpassungen sanken. Der Umsatz ging leicht um 5,8 % auf 1,76 Milliarden US-Dollar zurück.
- GlobalFoundries, dessen Kunden hauptsächlich außerhalb Chinas agieren, profitierte nicht vom Subventionsprogramm. Kombiniert mit saisonaler Schwäche sanken die Wafer-Lieferungen und ASPs, was den Umsatz um 13,9 % auf 1,58 Milliarden US-Dollar drückte und den Marktanteil leicht schrumpfte.
- HuaHong Group erreichte mit 1,01 Milliarden US-Dollar Umsatz den sechsten Platz, ein Rückgang um 3 %. Neue Kapazitäten von HHGrace und selektive Niedrigpreisstrategien zogen neue Aufträge an, doch der Umsatz sank nach der Fusion mit HLMC und anderen Tochtergesellschaften.
- Vanguard stieg mit einem Umsatzplus von 1,7 % auf 363 Millionen US-Dollar auf den siebten Platz. Die zoll- und subventionsgetriebene Vorbevorratung erhöhte die Auslastungsraten über das übliche Nebensaison-Niveau. Der Umsatz wuchs, während die ASPs aufgrund eines höheren Anteils an Low-End-Produkten sanken.
- Tower fiel mit einem Umsatz von 358 Millionen US-Dollar um 7,4 % auf den achten Platz und wurde stark von saisonaler Schwäche getroffen, ohne von den chinesischen Subventionen zu profitieren.
- Nexchip kletterte mit einem Umsatzanstieg von 2,6 % auf 353 Millionen US-Dollar auf den neunten Platz, unterstützt durch dringende Aufträge im Zusammenhang mit US-Zöllen und chinesischen Subventionen.
- PSMC rundete die Top Ten mit einem Umsatz von 327 Millionen US-Dollar ab, ein Rückgang von 1,8 % im Quartalsvergleich. Obwohl die Nachfrage nach Speicher-Foundry-Produkten nachließ, halfen dringende Konsumentenaufträge, die Auslastung stabil zu halten.
Der anhaltende Handelskonflikt und die Reaktion der Regierungen auf beiden Seiten bleiben somit bestimmende Faktoren für die Entwicklung der globalen Chipindustrie. Wie sich diese Dynamik im weiteren Jahresverlauf entwickeln wird, bleibt abzuwarten.
Autor: Oiger/Gemini
Quelle: Trendforce
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